Бесплатная горячая линия

8 800 301 63 12
Главная - Другое - Нпф открытие доходнсоть за 2021 год

Нпф открытие доходнсоть за 2021 год

НПФ Социум лидер по доходности за первое полугодие 2021 года


07 августа 2021 , НПФ Социум (АО) По итогам первого полугодия 2021 года ( ссылка на статью: https://www.kommersant.ru/doc/4435331), средневзвешенная доходность по портфелям пенсионных накоплений НПФ составила около 5,6% годовых. Об этом свидетельствуют данные 18 фондов, на которые приходится 98,5% средств по обязательному пенсионному страхованию (ОПС).

НПФ «Социум» стал лидером по доходности среди НПФ и опередил государственную управляющую компанию – УК ВЭБ.РФ: доходность инвестирования пенсионных накоплений составила 9,8% годовых (больше на 2,7 п.п. результата инвестирования средств «молчунов»). Фарид Юнусов, генеральный директор УК «Ингосстрах-Инвестиции»: — С начала года мы выбрали достаточно консервативную модель управления портфелем НПФ.

Акции отсутствовали, а дюрация портфелей была низкой.

Позицию в акциях мы начали формировать в первом квартале 2021 года и постепенно увеличили ее во втором квартале. На сегодняшний день, мы считаем акции более перспективным инструментом, нежели облигации, за счет высоких рисков инфляции активов в будущем на фоне запуска широкомасштабных программ выкупа активов (неконтролируемая эмиссия).

При этом мы допускаем новые распродажи на второй волне эпидемии короновируса, поэтому оставили значительную долю портфеля в ликвидных активах и рассчитываем наращивать позицию в акциях осенью 2021 года. На конец года мы рассчитываем на достаточно серьезное восстановление цен на Российские акции и доходность по портфелю может вновь оказаться двузначной. Екатерина Шишкина, генеральный директор НПФ «Социум»: – Консервативная инвестиционная стратегия оправдывает себя стабильными результатами и эффективностью в непростых условиях финансового рынка.

За 1 полугодии 2021 года мы обогнали инфляцию без принятия повышенных рисков, а активы, в которые вложены средства Фонда показали устойчивость к ухудшению рыночной ситуации.

Благодаря эффективному управлению, осуществляемому с должной степенью осмотрительности, мы обеспечиваем высокую доходность и сохранность пенсионных накоплений наших клиентов. ___ Обратите внимание! Доход от инвестирования средств пенсионных накоплений может как увеличиваться, так и уменьшаться — результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. При этом государство не гарантирует доходности инвестирования средств пенсионных накоплений

Кризис 2021 или пенсионные фонды проиграли на бирже 37 млрд рублей

12 маяКак оказалось, в марте Пенсионные фонды проиграли на бирже 37 млрд рублей накоплений граждан России.

Игра на бирже во время кризиса весьма рискованное занятие, но банкиров это не останавливает потому, что они ничем не рискуют.Банкир во всем ищет прибыль и действует по правилуПрибыль себе, а убытки населениюСвое банкир всегда возьмет особенно если знает, что государство ему всегда денег дастПенсионный фонды действуют по такому же правилу. Если денег в НПФ не останется, то это ничего страшного. Ибо хотели приумножит, но не получилосьИнтересно вот что, что в 2018 году ЦБ попенял НПФ в том, что их доходность составила 1,7 % против инфляции в 4 процента.

Следовательно, им разрешили рисковать. Вернее подсказали, чтобы рисковали. Распродажа на Московской бирже в марте на фоне падения цен на нефть и девальвации рубля ударила по портфелям негосударственных пенсионных фондов, управляющих деньгами граждан на сумму почти 3 триллиона рублей.Из-за «рыночной волатильности» пенсионные накопления у НПФ по итогам первого квартала сократились на 1,3%, до 2,822 трлн рублей, в пятницу Банк России.

В денежном выражении фонды потеряли 37 млрд рублей.

Их пенсионные резервы упали на 2%, или 28 млрд рублей, до 1,386 трлн рублей.Надо признать, что НПФ пенсии платят. Вопрос не в этом. Вопрос в том, что при спекуляциях на бирже могут возникать ситуации, что деньги пропадут. Когда то, я смотрел американское кино и там один человек весьма страдал по причине того, что его пенсионный фонд обанкротился и он остался нищим.Все из за спекуляций.

И ведь руководство НПФ никак не накажешь, действовал в рамках правил.И еще один весьма интересный факт. Он прошел незамеченный, но он весьма показательный:В декабре 2021 года Пенсионные накопления россиян перебросили в бюджет «Газпрома» Покупателем пакета из 6,6% акций «Газпрома», который двумя траншами был продан на МосБирже в 2021 году, стал «консорциум инвесторов» с участием пенсионных фондов.

За два транша собственных акций «Газпром» получил 327 млрд рублей.

Эти деньги понадобились компании на фоне резкого падения цен на газ в Европе, из-за которого выручка на самом рентабельном для компании рынке рухнула почти вдвое.То есть деньгами пенсионных фондов Газпром латал свои ошибки.

Хочу обратить внимание на то, что в июле того же года структуры приятеля Путина господина Роттенберга организовали покупку акций госкорпорации Газпром.

С привлечением опять же денег пенсионных фондовВозникает вопрос, если руководители пенсионных фондов играют на бирже и проигрывают ЧУЖИЕ деньги и не несут за это никакой ответственности, то как быть тем, чьи деньги улетают в трубу без возможности возврата?Как то хитро все устроено.Играют деньгами пенсионеров и в конечном итоге пенсионеры несут убытки, а те кто управляет деньгами пенсионеров остаются при своем интересе ======

Лучшие НПФ по доходности на 2021 год

Не секрет, что нестабильная экономическая ситуация приводит к снижению фонда заработной платы, который является базой для расчета отчислений в государственные пенсионные фонды. Дефицит финансовых средств непременно скажется на величине пенсионных выплат в обозримом будущем.

Впрочем, последствия недостатка ресурсов можно наблюдать уже сегодня. Государство активно агитирует копить на пенсию самостоятельно.

Для этого и создаются негосударственные пенсионные фонды, сокр.

НПФ. Как выбрать лучший НПФ и не пожалеть после выхода на пенсию? НПФ сложно назвать полностью независимыми от государственных организаций.

Чаще всего, это компании с частной или коллективной формой собственности. Основное отличие от государственных заключается в принципе накопления пенсии.

Если говорить о выплатах, которые производит государство лицам, достигшим определенного возраста, то здесь действует солидарная система.

Проще говоря, граждане, работающие сегодня, обеспечивают содержание сегодняшних пенсионеров. Большую часть взносов за работника делает предприятие, на котором он работает.

Величина выплат зависит от трудового стажа и средней заработной платы «вчерашнего» работника за определенный период.

При размещении финансовых средств, человек получает право на выплату дополнительных сумм пенсии. В зависимости от вклада, она вполне может превышать сумму государственных выплат. При этом, дополнительный доход напрямую зависит от вкладчика.

Принцип работы государственных и негосударственных фондов примерно одинаков.

Их задача состоит в привлечении финансовых ресурсов юридических или физических лиц, аккумулировании их на счетах и вложении в выгодные инвестиционные проекты, приносящие доход. И, конечно, существенно отличается система распределения средств. При солидарной системе она в полной мере зависит от законодательства.

Накопительная система дает возможность работнику самому регулировать взносы, а соответственно, и размер вознаграждения за труд.

Негосударственные пенсионные фонды – дело относительно новое, впрочем, как и накопительная пенсия, поэтому многие относятся к ним с недоверием. Молодежь более продвинута в финансовых вопросах, но она, наряду с размещением средств в фондах, рассматривает депозиты, акции и облигации. Подобные активы легко реализовать в сложной ситуации.

При выборе НПФ, прежде всего смотрят на его доходность и надежность.

Первая напрямую связана с умением управляющей компании размещать привлеченные финансовые активы и получать доход от инвестиций, но это не означает, что компания надежная. Прибыль всегда больше там, где велики и риски. Выбирая фонд исключительно по величине дохода, легко попасть в сети компаний-однодневок.

Размещение финансовых средств в НПФ имеет существенные минусы:

  1. Невозможность преждевременного использования денег.
  2. Небольшой уровень дохода. В среднем, он не превышает 10% в год.
  3. Невозможность влиять на судьбу накоплений. Фонд самостоятельно распоряжается привлеченными доходами. Для большинства населения факт несущественный, поскольку мало кто свободно ориентируется в инвестировании. Люди, которые знают тонкости финансовых операций, скорее всего, откажутся от накопительной части пенсии и отдадут предпочтение распределить средства между несколькими источниками. Например, депозиты и акции.

Помимо надежности и доходности, стоит рассматривать и условия сделки, а именно:

  1. условия перехода в другой НПФ;
  2. минимальную сумму взноса;
  3. возможность забрать деньги до наступления пенсионного возраста;
  4. периодичность взносов;
  5. наследование капитала.

Существует несколько рейтингов НПФ. Самым надежным считается рейтинг «Центробанка».

Он учитывает год основания компании, количество участников, сумму накоплений, доходность и условия размещения. Но стоит иметь в виду, что ни один рейтинг не будет показателен, если рассматривать его в разрезе одного года. Работа с финансами сложная, бывают взлеты и падения. Главное, чтобы последние не были затяжными и не привели к банкротству организации, а соответственно и к приостановлению выплат.
Главное, чтобы последние не были затяжными и не привели к банкротству организации, а соответственно и к приостановлению выплат. Именно поэтому редакция сайта «ЯНашла» решила рассмотреть несколько НПФ по надежности и уровню доходов.

Более надежным всегда будет тот НПФ, который долго работает на рынке, располагает большими объемами привлеченных финансовых средств и имеет обширную клиентуру. Последнее кстати, очень важно.

Если фонд не замешан в скандальных историях, а клиенты спят спокойно и не думают выводить деньги в другие компании, в том числе и на более выгодных условиях, то это говорит о рейтинге надежности намного больше, чем контролирующие органы.

В мае 2021 года компания отметила свое 25-летие со дня образования. 99% акций общества принадлежит крупнейшему на Дальнем Востоке предприятию по добыче алмазов «Алроса». Первоначально фонд создавался именно для его работников, однако со временем клиентская база расширилась и в 2021 году составляет 62,4 тыс.

участников. Пенсионные активы, по сравнению с другими НПФ, невелики и составляют всего 34,5 млрд. руб. Но, если учитывать, что только 0,5% от всех накоплений уходят на выплаты действующим пенсионерам, то перспективы у компании отличные.

Все аналитические агентства оценивают ее работу, как стабильную, в том числе и благодаря грамотному управлению со стороны компаний «КапиталЪ» и «ВТБ Капитал Управление активами», которые предпочитают вкладывать деньги в надежные государственные предприятия и финансовые организации. В 2021 году доходность накоплений составляла 9,92%.

Достоинства:

  1. можно выбирать сроки, в течение которых будет выплачиваться дополнительная пения;
  2. осторожность в инвестировании (за долгие годы фонд доказал, что ему можно доверять – доходность за последние 10 лет ни разу не была ниже 9%);
  3. предоставляется налоговый вычет по подоходному налогу на сумму перечисленных средств.
  4. несколько программ страхования на выбор, в том числе с правом наследования как до наступления пенсионного возраста, так и во время выплат;
  5. есть семейная программа;
  6. высокая надежность;

Недостатки:

  1. небольшое число филиалов, хотя все документы можно оформить онлайн;
  2. не слишком удобная навигация по сайту.

Одна из крупных и надежных финансовых организаций. В 1996 году ее учредителями стали «Газпромбанк» и «Российская железная дорога». По состоянию на 2021 год, число клиентов превысило 1,4 млн.

человек. Компания активно работает с корпоративными клиентами и частными лицами. Объем резервов на конец 2021 года составляет около 415 млрд.

рублей. Филиалы работают в 72 городах страны. НПФ идет в ногу со временем, вкладывая деньги в передовые технологии, акции надежных, отлично зарекомендовавших себя на рынке компаний. На протяжении 15 лет, начиная с 2003 года, наращенные доходы составляли 8,3-8,5%.

Однако, в 2021 году организация преодолела планку в 10%.

Достоинства:

  1. можно оформить пенсию на близкого человека, например, мужа или родителей;
  2. возможность наследования накопленного капитала;
  3. заманчивые предложения для корпоративных клиентов, в частности для работников РЖД предусмотрено сохранение накопительной части пении в случае увольнения до наступления пенсионного возраста.
  4. индивидуальный подход к клиентам (вкладчики сами определяют величину, периодичность взносов и срок выплат);
  5. надежные учредители, знающие толк в заработке денег и их приумножении;

Недостатки:

  1. относительно низкая доходность, но если фонд сможет удержать планку 2021 года, то он выйдет в топ не только по надежности, но и по накопленным средствам.

Единственным владельцем компании является ОАО «Сбербанк».

Благодаря этому факту фонд ежегодно занимает наивысшие позиции в рейтингах по надежности. На сохранность вкладов влияет и слаженная команда аналитиков, еженедельно проводящих анализ всех резервов, и их, стоит отметить, немало. На начало 2021 года резервы составили более 600 млрд.

рублей. Аналитика помогает быстро реагировать на любые изменения на финансовом рынке и нивелировать возможные спады. Достоинства:

  1. возможность сформировать индивидуальный пакет страхования, позволяющий сохранить до 80% средней заработной платы;
  2. предоставление вычета по подоходному налогу;
  3. функциональный интерфейс сайта;
  4. удобный для работы личный кабинет.
  5. есть программы для самозанятых и индивидуальных предпринимателей;
  6. выбор удобного графика внесения платежей;
  7. работает исключительно с надежными управляющими компаниями;
  8. наследование пенсии;
  9. большое количество филиалов во всех уголках страны;
  10. при переходе в другой фонд или расторжении договора через 5 лет после открытия счета, НПФ «Сбербанк» возвращает сумму накоплений в размере 100%;
  11. разумный подход к инвестированию, позволяющий достичь баланса между сохранностью вкладов и их стабильным увеличением;

Недостатки:

  1. нарекания на массу бюрократических процедур при операциях по счету.
  2. доходность в пределах 9% годовых.

Надежность НПФ, естественно, хорошо, ведь сотрудничать с фондом придется не один год, но что делать, если появилось желание за короткое время накопить существенную сумму, чтобы на пенсии не ограничивать себя в покупках, увлекательных поездках и подарках для близких? Возможно, поискать фонд с высокими процентами.

С 2021 года является правопреемником НПФ «Нефтегарант», слившегося с фондом «Согласие». В результате, количество участников достигло 162 тыс. человек, а накопительный фонд — 89 млрд.

рублей. За последний год они приросли более, чем на 13%, а доходность по вкладам составила 10,9%. Развиваться компания предполагает на рынке розничных услуг по пенсионному страхованию.

Достоинства:

  1. гибкие условия страхования, выплаты пенсии и наследования (в 2021 году работают 2 стандартные схемы, но все дополнительные условия оговариваются);
  2. есть возможность расторгнуть договор в любое время, в том числе и после назначения пенсии.

Недостатки:

  1. по оценкам «Цетробанка», НПФ признан условно стабильным только по причине ребрендинга (обе объединившиеся компании до этого на протяжении 20 лет считались надежными).

Начал работу в 1994 году.

Именно тогда, под началом АО банк «Открытие», произошло слияние нескольких крупных НПФ. В результате, по состоянию на 2021 год он охватывает 7,1 млн.

человек и располагает суммой в 516 млрд.

рублей. Он по праву считается одним из крупных фондов страны. Большинству клиентов нравится не только надежность и отличный уровень доходов, но и политика лояльности, направленная на комфортную и прибыльную работу. Достоинства:

  1. большое количество программ, рассчитанных как на обеспечение собственной старости, так и на заботу о близких людях, в том числе и детях;
  2. не только доходный, но и стабильный (его стабильность оценивают уровнем ААА – максимальный);
  3. предоставление налогового вычета.
  4. грамотные специалисты в службе поддержки;
  5. удобный сайт с личным кабинетом, в котором можно совершать платежи и отслеживать движение финансов;

Недостатки:

  1. при преждевременном расторжении договора страхования, накопленные проценты не выплачиваются.

В 2021 году НПФ имел самую высокую доходность среди подобных организаций.

Она составила 13,1%. Организация существует с 1995 года. В ее создании участвовала единственная одноименная компания.

Изначально, деятельность была рассчитана на обслуживание работников, проживающих в северных регионах.

В 2021 году этот НПФ насчитывает не менее 40 тысяч участников и располагает финансовыми средствами в размере 11 млрд.

рублей. Это несколько смущает некоторых аналитиков.

Небольшие резервы объясняются небольшой географией сделок и несколькими провальными годами в начале 2000-х, когда доходность опускалась до 2%. Однако ситуация стабилизировалась. С 2008 года компания участвует в программе обязательного пенсионного страхования, а с 2018 года работает в партнерстве с АО БАНК «СНГБ», что делает его услуги доступными для всего населения РФ.

Достоинства:

  1. несколько вариантов внесения взносов на счет;
  2. оформление вклада как на себя, так и на близких людей;
  3. расторжение договора с возвратом внесенных средств и накопленных процентов.
  4. высокий уровень доходов;
  5. даже при отрицательной рентабельности фонда на счета вкладчиков начисляется 0,01%;
  6. право на наследование капитала на любой стадии накопления и выплат, что довольно редко встречается в НПФ;
  7. удобный личный кабинет, позволяющий контролировать движение финансовых ресурсов;
  8. по последним данным «Цетробанка» заслуживает оценки АА, что означает его стабильность;

Недостатки:

  1. существенные отсутствуют.

Компаний, занимающихся индивидуальным страхованием пенсий, становится все больше.

Чтобы не прогадать, стоит выбирать организации с продолжительной историей, большим количеством клиентов и значительным капиталом, но еще важнее «не складывать яйца в одну корзину».

Экономическая ситуация постоянно меняется. В 2021 году можно выбирать между НПФ, депозитами, вложениями в недвижимость или драгметаллы.

Смотрите также: Смотрите также: ПОДЕЛИТЬСЯ Предыдущая статьяСледующая статья

НПФ «Открытие» подвел итоги 1 полугодия 2021 года

29 июля 2021 , НПФ Открытие (АО) 29 июля на сайте Фонда была опубликована промежуточная бухгалтерская (финансовая) отчетность на 30.06.2021.

Совокупные активы НПФ «Открытие» достигли 595,28 млрд руб., совокупная прибыль превысила 13,28 млрд руб.

На 30.06.2021 общее количество клиентов Фонда (застрахованных лиц и участников) составляет 7,59 млн человек, общее число пенсионеров – 179,72 тыс.

человек. Объем пенсионных накоплений превышает 519,67 млрд руб., объем пенсионных резервов – 67,69 млрд руб. «Результаты НПФ «Открытие» по итогам 6 месяцев продемонстрировали положительную динамику. Благодаря проводимой взвешенной инвестиционной политике, портфель Фонда быстро восстановился после событий первого квартала и уже по результатам второго квартала 2021 года доходность по пенсионным резервам и накоплениям превысила 4% годовых.

Выбранная Фондом инвестиционная стратегия на 2021 год была изначально направлена на минимизацию возможных рисков: значительная доля портфеля размещена в государственных облигациях, увеличилась доля депозитов, размещенных на длительный срок по ставкам, значительно превышающим текущие рыночные уровни. Это позволяет рассчитывать на получение положительного инвестиционного результата по итогам всего года даже в случае продолжения негативных тенденций на рынке», – комментирует генеральный директор НПФ «Открытие» Михаил Моторин. «Показатели группы банка «Открытие» свидетельствуют о постоянном росте бизнеса входящих в нее компаний, восстановлении после пандемии коронавируса, серьезно повлиявшей на экономику и финансовый рынок.

У нас есть потенциал для дальнейшего роста результатов.

НПФ «Открытие», как и ранее, сфокусирован на поддержке и развитии пенсионных программ корпоративных клиентов», – комментирует председатель Совета директоров НПФ «Открытие», президент-председатель правления банка «Открытие» Михаил Задорнов. Отметим, что общий объем пенсионных выплат НПФ «Открытие» на 30.06.2021 составил 4,61 млрд руб., из них 1,52 млрд руб. – по обязательному пенсионному страхованию и 3,09 млрд руб.

– по негосударственному пенсионному обеспечению*.

*Без учета выплат правопреемникам/наследникам.

Глава НПФ «Открытие» Михаил Моторин о надеждах НПФ и открытиях пенсионного рынка

Газета «Коммерсантъ» от 19.02.2020, стр.

10 Два года и масштабные денежные вливания ЦБ потребовались НПФ «Открытие», чтобы выбраться из проблем после санации регулятором банка «ФК Открытие» и «Росгосстраха». Впервые за три года фонд начислил на счета клиентов по ОПС доход, который оказался по итогам прошлого года на высоком уровне. Могли ли быть выплаты клиентам еще выше, какие дивиденды получит акционер фонда, сколько проблемных активов осталось на балансе, а также есть ли особые отношения ЦБ с его пенсионной «внучкой», рассказывает гендиректор НПФ «Открытие» Михаил Моторин.

Могли ли быть выплаты клиентам еще выше, какие дивиденды получит акционер фонда, сколько проблемных активов осталось на балансе, а также есть ли особые отношения ЦБ с его пенсионной «внучкой», рассказывает гендиректор НПФ «Открытие» Михаил Моторин. — По итогам 2021 года ряд крупных пенсионных фондов показали высокую доходность. Каковы результаты НПФ «Открытие»?

Какой доход вы разнесете по счетам клиентов? — У нас замечательно с доходностью. По пенсионным накоплениям мы получили 13,2% и разнесли на счета 10,56%.

Это уже утвержденные советом директоров цифры.

По пенсионным резервам мы получили 10,3% доходности и разнесли на счета 8,05%. — Достаточно большой разрыв между разнесенным и полученным доходом.

То есть НПФ взял себе вознаграждение по максимуму и по ОПС, и по НПО? — Когда мы распределяли доходность, мы стремились показать лучший рыночный результат для клиента. При этом прибыль для акционера — это принцип работы любой коммерческой организации.

Как вы знаете, планируется продажа доли в капитале банка «ФК Открытие» (БФКО, единственный акционер НПФ «Открытие».— “Ъ”) сторонним инвесторам в 2021 году.

Идет серьезное обсуждение, мы начинаем процедуры, знакомство с активами потенциальных инвесторов. 19 февраля — выступление руководителей группы БФКО.

Я в том числе буду представлять результаты по НПФ, поэтому мы, конечно, заинтересованы в том, чтобы результаты были хорошие для акционеров и чтобы это увеличивало инвестиционную стоимость и привлекательность группы банка.

— Здесь небольшая дилемма между инвестиционной привлекательностью и клиентоориентированностью.

Мы помним не столь впечатляющие результаты предыдущих двух лет, может быть, в данном случае стоило выбрать сторону клиента НПФ, а не акционера? — Я бы не ставил вопрос таким образом. Во-первых, мы показываем очень хорошую доходность на счета, несмотря на то что она, конечно, ниже «грязной» доходности.

Во-вторых, есть совершенно необходимые расходы, например, на УК и спецдепозитарий, которым мы обязаны платить из нашего вознаграждения.

Также есть необходимость пополнения страхового резерва, за счет которого мы в предыдущие годы не разносили по пенсионным резервам отрицательный результат. Страховой резерв был использован, а значит, сейчас он требует пополнения.

— Недавно ваш акционер заявлял, что НПФ выплатит ему достаточно крупные дивиденды… — Да. Мы получили финансовый результат по МСФО в 13,3 млрд рублей, включая РОПС. Ожидаемая прибыль в части собственных средств в 2021 году, из которой будут выплачиваться дивиденды,— 10,3 млрд рублей.

— Сколько будет выплачено в качестве дивидендов? — Соразмерно (в пределах) прибыли в части собственных средств по итогам 2021 года.

Если реализуются возможные сделки M&A, то размер дивиденда может быть скорректирован. — То есть между клиентом и акционером акционер выбрал себя? — Мы выбрали инвестиционную привлекательность нашего актива.

При этом мы совсем не обидели наших застрахованных лиц и вкладчиков, показав очень высокую доходность.

Но самое главное, что важен результат не одного года. Нам нужно играть вдолгую, мы должны на протяжении всего времени показывать достаточно хорошие результаты.

И в прошлом году основа под эти результаты была заложена. — За счет чего был достигнут высокий финансовый результат в прошлом году? — Те проблемы, которые были в 2017 и 2018 годах, при объединении трех фондов («ЛУКОЙЛ-Гарант», НПФ электроэнергетики, НПФ РГС.— “Ъ”) были решены.

Все активы были приведены в хорошее состояние, и сформирован нормальный инвестиционный портфель. В значительной степени это были госбумаги, преимущественно ОФЗ.

Но при этом нужно помнить, что котировки ОФЗ в конце 2018 года сыграли вниз, показали отрицательный результат. А вот в прошлом году с учетом того, что мы сформировали этот портфель до начала 2021 года, мы получали хорошие показатели, в том числе в связи со снижением ставки со стороны ЦБ.

— Больше всего в финансовый результат внес вклад облигационный портфель? — Да, конечно. После того как мы получили хороший результат по ОФЗ, мы ищем более доходные инструменты.

Но основные параметры инвестполитики сохранятся.

Это консервативный, надежный, ликвидный портфель с небольшой дюрацией. — Почему выбираете короткие бумаги?

— Для того чтобы нивелировать те риски, которые могут произойти. Прогнозы основных инвестиционных домов показывают, что или в конце этого года, или в следующем году могут произойти те или иные серьезные движения на рынке, реализоваться глобальные риски. — Какова средняя дюрация портфеля?

— Приблизительно два с половиной года.

Но мы хотим и увеличить долю инструментов с надежной доходностью: портфель активов до погашения (HTM), депозиты, «флоатеры», в том числе «инфляционные» ОФЗ. Мы сейчас будем увеличивать долю таких активов.

— До каких уровней будете доводить портфель HTM? — Сейчас он небольшой, до 10%, но мы будем его увеличивать.

Постепенно мы будем выходить из ОФЗ.

Часть выпусков будет погашаться, на вырученные средства будем покупать корпоративные облигации самого высокого качества для увеличения портфеля активов до погашения.

— По опыту предыдущих лет инвестиционный доход не всегда способен удержать клиента в фонде.

Есть ли риски перетоков клиентской базы между НПФ?

— По НПО в России достаточно надежная, в большей степени малоподвижная база.

Как мы оценивали, около 87% пула имеет аффилированные НПФ.

Мы понимаем, что, к примеру, крупные клиенты, долгое время сотрудничающие и близкие к другим НПФ, к нам не перейдут. Свободный профит-пул составляет всего 13%. И мы работаем с теми корпоративными клиентами, кто ищет себе фонд.

Есть возможные переходы корпоративной базы, связанные с продажами НПФ. Поэтому мы рассматриваем и возможность покупки фондов.

Сейчас есть интересные объекты, которые стоят на продаже. — Какие? — Например, НПФ «Алмазная осень».

Кейс интересный. Но условия этой продажи не всех устраивают — есть требование долговременной юридической обособленности фонда. Поэтому мы не подавали заявку на аукцион. Нас интересуют в первую очередь те объекты, которые мы можем достаточно оперативно присоединить к нашему НПФ.

— Какие фонды вам интересны? — Количество фондов ограничено. Сейчас можно говорить о покупках небольших фондов с учетом все возрастающих регуляторных требований.К примеру, внедрение стандарта МСФО-17, чего все ждут с опасением, очень серьезно затронет небольших игроков, которые, возможно, захотят продаться более крупным участникам рынка. — Действительно, как раз самое время накинуться на мелкие фонды и купить по дешевке.

— Не хочется быть падальщиками на рынке.

Сразу представляется картина, когда повсюду будут валяться трупики, а куча жирных грифов будет собирать их. Но это не тот рынок, который мы хотели бы видеть, он все-таки должен быть сбалансированным, где есть место для всех игроков вне зависимости от их размера. У всех есть свои плюсы — мелкие НПФ более мобильны, предлагают новые решения и продукты, большие обеспечивают устойчивость пенсионной индустрии.

Все это должно быть на рынке. Изменения должны быть аккуратными, чтобы не увеличивалась регуляторная нагрузка до пределов, когда многие компании этого не выдержат. Тем более, рассматривая инвестиционную привлекательность, акционеры видят, что увеличения доходов нет, а расходы все время растут. — Конкретные цели для возможных покупок не назовете?
— Конкретные цели для возможных покупок не назовете? — Нет, не назову. Но переговоры ведутся.

Прежде всего это НПФ, работающие с НПО.

Мы хотели бы приобрести те фонды, где есть устойчивые клиенты и интересные пенсионные программы.

— По НПО вы прежде всего ориентируетесь на корпоративные программы. А в гонке за клиентов по индивидуальным пенсионным планам (ИПП) не планируете участвовать? — Да, мы будем участвовать. Мы тестируем возможности, чтобы продавать ИПП через банк «Открытие».

Пока мы хотим провести эксперимент по внедрению этого продукта. Но без достаточных стимулов со стороны государства, будь то по классическому НПО либо по внедрению обсуждаемых ИПК/ГПП (индивидуальный пенсионный капитал / гарантированный пенсионный план.— “Ъ”), говорить, что индивидуальные программы будут иметь широкое распространение, нельзя. — Когда начнется эксперимент?

— В этом году. Он уже начинается… — То есть разработаны продукты по ИПП? — Да, мы довольно давно обсуждали это с банком «Открытие».

Вопрос с точки зрения готовности документов — исключительно организационный. Кажется, что ты уже готов запуститься, но в какой-то момент получается, что есть нерешенные организационные вопросы. — Банк будет брать большую комиссию?

— Комиссию, которая нас устраивает, чтобы обеспечить маржинальность этого продукта.

Сейчас все пенсионные продукты неинтересны с точки зрения продажи банками-агентами.

Я могу сравнить их со страховыми, в которых комиссии позволяют масштабировать их широко на сетки банков и заинтересовать менеджмент кредитных организаций в их распространении.

Но с учетом того, что есть продукты, которые должны быть предложены клиенту, понятно, что пенсионный продукт также должен быть в линейке банка среди прочих.

Другое дело, что нужно работать над привлекательностью этого продукта. Об этом можно поговорить в рамках обсуждения законопроекта о ГПП.

Здесь важный момент — усиление стимулов того, чтобы люди входили в программы.

— Вы упомянули о 13% «свободных» потенциальных корпоративных клиентов.

Вы работаете над тем, чтобы привлечь их? Есть среди них известные имена?

— Крупных на текущий момент пока нет.

Из недавно привлеченных крупных вкладчиков — дальневосточная авиакомпания «Аврора». Мы уже заключили договор и получили первые деньги в рамках взносов. С другой стороны, есть сферы, в которых можно предложить свои пенсионные продукты и составить пенсионные планы в зависимости от того, какая это отрасль.

— Насколько стабильной оставалась клиентская база в рамках ОПС? — В 2021 году по сравнению с 2018 годом в целом по рынку объемы переводов резко снизились. В 2021 году уже было подано 345 тыс.

заявлений, а не миллионы, как раньше.

К тому же, насколько я знаю, по прошлому году 15–20 тыс. человек отказались от перехода. В 10% случаев ПФР по тем или иным причинам отказывает в переходе. Итого около 300 тыс. пожелавших сменить фонд. В масштабах рынка это ничто. — Сколько было подано заявлений на переход в НПФ «Открытие»? — Около 30 тыс. штук. Первый квартал был проблематичный с технической точки зрения — не работал единый портал госуслуг.
— Около 30 тыс. штук. Первый квартал был проблематичный с технической точки зрения — не работал единый портал госуслуг.

С учетом того, сколько будет принято ПФР, а также отказов, мы рассчитываем, что 20–25 тыс. застрахованных лиц перейдет к нам.

Отток составит немного больше, чем приток.

С точки зрения баланса НПФ это минимальные цифры.

Стоит отметить, что переходы от нас в 95% случаев были досрочными.

При той доходности, что мы показываем в 2021 году, люди потеряют большие деньги. Поэтому мы выступаем за «период охлаждения» — мораторий на досрочные переходы на несколько лет.Это теперь позиция рынка, за исключением некоторых оставшихся в меньшинстве фондов. Две ассоциации предложили заморозить переходы на пять лет в рамках ГПП, чтобы в очередной раз введение ГПП не послужило поводом для «передела» рынка, когда опять начнут платить комиссии, привлекать посредников, опять будут нарушения.

Но нужно охлаждение и в преддверии ГПП, чтобы люди в очередной раз не были раздражены скандалами на рынке, чтобы вернуть доверие пенсионному рынку. До сих пор мы получаем сообщения от людей о том, что они перешли к нам чуть ли не в 2013 году и что это было сделано неправильно и неправомерно. Именно в связи с этим мы не планируем в этом году работы по привлечению новых клиентов по ОПС.

— У «меньшинства» НПФ была идея о том, чтобы сконцентрироваться только на «молчунах», поскольку у них при переходе в этом году нет потери инвестиционного дохода.

— Вообще-то это не очень корректно набрасываться на «молчунов», а друг друга не трогать. В прошлом году мы пытались договориться внутри рынка, чтобы сделать правила игры более цивилизованными, но не получилось. После этого ЦБ сказал, что раз не получилось у рынка, то регулятор будет действовать своими методами.

Вот недавно появился один из них — это документ, который регулирует порядок оформления договоров по ОПС. В них должна фигурировать только подпись гендиректора НПФ.

Сейчас ЦБ говорит о том, что это требование будет жестко отслеживаться. Плюс продолжается обсуждение различных законопроектов, например, закон Минтруда, который предусматривает исключение вообще всех посредников, а также законопроект, который готовил ЦБ, предусматривающий на определенный период только срочные переходы. Большинство рынка настроено на то, чтобы ограничить переходы и в большей степени сосредоточиться на перспективах развития пенсионного рынка.

Сейчас, после бурного периода, когда большинство фондов ориентировалось на переходы, нужно остановиться и посмотреть, уделить внимание тем клиентам, которые у фондов есть.

Тем более нужно учитывать, что счета по ОПС не пополняются, люди все больше и больше начинают выходить на пенсию и объем денежных средств будет в перспективе только сокращаться.

Будут выплаты, значительная часть которых идет через единовременные выплаты и назначение пенсии.

Там уже другие правила инвестирования, там — выплатной резерв, а значит, доходность меньше, возможности использования этих денег уже.

— Резюмируя, в этом году вы не планируете каких-то серьезных изменений ландшафта рынка в ОПС? — Да, это показывают результаты прошлого года.

Планировать и создавать систему продаж необходимо только под большие объемы. В прошлом году (это было до моего прихода в НПФ) был выработан очень амбициозный план, который был реализован лишь на 5%.

Из-за тех объемов, о которых я говорю — несколько десятков тысяч человек,— нерационально содержать инфраструктуру продаж. Из-за незначительных объемов привлечения по ОПС себестоимость становится существенно выше экономически обоснованной.

Это абсолютно неэффективно, потому мы сосредоточимся на защите нашей клиентской базы. После разнесения дохода по счетам клиентов мы в течение всего года будем информировать их о том, как мы хорошо поработали и продолжаем работать.

За счет этого и постараемся сохранить нашу базу. Переходы невозможно полностью остановить, ведь постоянно есть небольшой «ручеек» людей, которые сознательно возвращаются в ВЭБ, начитавшись информации о том, какие же плохие НПФ. А чтобы этот «ручеек» иссяк, нужно вернуть доверие на рынок, что нельзя сделать без заморозки переходов и связанных с ними неправомерных действий ряда участников рынка.

— В прошлом году вы говорили о том, что на конец 2021 года на балансе фонда не будет ОВК и «Росгосстраха» (РГС). — Уточню, я сказал, что я этого хочу.

— Частично вам это удалось. Почему же до конца не получилось избавиться от этих активов?

— По РГС это было корпоративное решение.

Это стратегические активы для группы.

Решение принимает исключительно акционер, не мы, как НПФ. В результате был консолидирован большой пакет акций на банке, нас это решение устроило. По ОВК то же самое. Нужно понимать, что у ОВК два основных акционера — «Траст» и мы в качестве представителя группы БФКО.

Поэтому любые решения должны исходить от акционеров.

Я сейчас погружаюсь в данную проблему, так как ОВК наш последний сложный актив. Скорее всего, я войду в совет директоров ОВК и буду отстаивать там наши интересы.

Потому что мы являемся и акционерами, и кредиторами — у нас есть и акции, и облигации. — Сколько у вас облигаций ОВК? — На 17,5 млрд рублей. Один выпуск был реструктурирован, в сентябре прошлого года: часть его мы получили деньгами, часть мы реструктурировали с очень хорошей купонной доходностью (около 9,5% годовых).

Просто так выйти с большими пакетами бумаг ОВК невозможно, это просто-напросто обрушит рынок.

Да и покупателя на них нет. Для нас главный приоритет, чтобы мы не нанесли ущерба вкладчикам и застрахованным лицам. — А как часть пакета акций ОВК попала из портфеля пенсионных накоплений в капитал фонда? — Действительно, часть акций сейчас находится в капитале НПФ.

В процессе объединения трех фондов у нас оказалось 17% акций в пенсионных накоплениях, что превышает регуляторную норму в 10%. Выполняя предписания ЦБ, часть акций ОВК была куплена в собственные средства.

Опять-таки это решение было принято акционером. Бумаги будут лежать в капитале до тех пор, пока акционером не будет принято какое-либо решение касательно их судьбы. — Как технически происходила сделка по переводу этих акций?

— Это происходило рыночно в соответствии с законодательством. — Что вы собираетесь делать с пакетом акций ВТБ?

— ВТБ показал один из лучших результатов, поэтому этим активом мы довольны и надеемся, что дивидендная доходность в этом году будет высокая. На этот актив мы рассчитываем в будущем, но опять же решение по этому пакету остается все равно за нашим акционером. Эти решения в любом случае принимаются, исходя из интересов клиентов фонда.

— У компании «Менеджмент-консалтинг», управляющей средствами НПФ «Открытие», акционерами являются несколько физических лиц.

Но ранее она принадлежала БФКО… — Это физические лица, и с точки зрения законодательства здесь нет никаких вопросов.

Я думаю, в этом году структура владения УК будет трансформирована в сторону еще большей прозрачности. — Какая? — Увидите. — Довольны ли результатами рыночных управляющих компаний, привлеченных в прошлом году?

— Довольны. Они показывают хорошие результаты. Другое дело, что связано это во многом с тем, что мы передали им деньги в мае—июне, как раз тогда, когда рынки начали расти. Будем в этом году смотреть на результаты их деятельности.

Будем сравнивать результаты их деятельности, оценивать принятые ими инвестиционные решения и смотреть, кто работает лучше.

Если какие-то компании будут показывать худший результат, тогда будем от них отказываться. — Уже начались переговоры по продаже БФКО.

Но ряд потенциальных покупателей, насколько я слышал, отпугивает нахождение на балансе банка крупного НПФ. Согласны ли вы с тем, что проблематично продать банк с НПФ? Если да, планируется ли изменять структуру владения НПФ или продавать его отдельно?

— Последнее не планируется. Каждый актив, каждая «дочка» — со своей историей и имеет как положительные, так и отрицательные стороны. НПФ показал, что из «дочек» банка это самый прибыльный актив. Подумайте, около 10 млрд рублей прибыли, которые будут выплачены в качестве дивидендов.

Я не думаю, что кто-то из инвесторов посчитает, что нахождение на балансе НПФ является проблемой.

Другое дело — они видели результаты предыдущих лет и могут сомневаться.

Они не видели еще пока отчетности по 2021 году.

Промежуточная отчетность была, но мы покажем окончательную отчетность и наши результаты, и будет ясно, что мы один из самых привлекательных активов группы БФКО, который повышает капитализацию, а не понижает ее. — Планирует ли НПФ раскрывать свои инвестиционные портфели по эмитентам? — Первое, что мы должны показывать своему клиенту,— это доходность.

То, что НПФ будут раскрывать портфели своих активов,— это хорошо. Когда будет достигнута критическая масса фондов, которые раскрывают свои портфели, для того чтобы показать, что они более прозрачны и имеют определенные преимущества по сравнению с другими, то и мы будем раскрывать свой портфель. Но по итогам 2021 года такого не планируем.

— Какие KPI перед вами поставлены, чего вы должны добиться для НПФ? — Первое — это обеспечить доходность своим клиентам, второе — обеспечить прибыль своим акционерам. — Если возьмете меньше success fee, то больше раздадите клиентам… — Нужно зарабатывать столько, чтобы хватило и тем, и другим.

— Что еще? — Повышение внутренней организационной эффективности.

— А роста объемов фонда от вас не требуют? — По ОПС, как мы уже говорили, нет серьезных планов. По НПО у нас есть перспективы, но в рамках того, что я описал.

Профит-пул достаточно маленький, и возможен неорганический рост. А это уже зависит не от нас, а от решений акционера.

Нам сейчас нужно привести свою структуру в порядок. Три фонда были объединены, в них работало много людей, были сокращения, нарабатывались определенные операционные процессы, выбирались лучшие наработки у трех НПФ. Основной задачей было решить текущие проблемы.

Сейчас мы должны в долгосрочном плане подготовить свою структуру к тому моменту, когда появится перспективный рост.

В этот момент мы должны быть максимально эффективны, автоматизировать все массовые бизнес-процессы. — Вы в качестве плана для роста рассматриваете полумифический ГПП?

Вы в него верите? — Без накопительного элемента пенсионная система выглядит неполной и ущербной.Коэффициент замещения для людей с достатком выше среднего не будет адекватным его нуждам. Человек с заработком 20 тыс. рублей будет получать, к примеру, пенсию 14 тыс.

рублей — коэффициент замещения составит 70%. Если человек зарабатывает 100 тыс.

рублей и имеет при выходе на пенсию те же 14 тыс. рублей — это только 14%. Понятно, что государство не сможет обеспечить высокий коэффициент замещения для зарплат выше среднего.

Человек, имеющий высокую зарплату, выходя на пенсию, резко понижает свой уровень потребления и уровень жизни.

Без накопительной части обойтись невозможно. Несколько попыток, которые были предприняты государством по этому направлению, не привели к должному результату. Была попытка начислять 6% за счет государства.

Сейчас эта накопительная компонента заморожена, и ясно, что разморожена не будет. Была попытка софинансирования — 12 тыс.

рублей от клиента на 12 тыс. рублей от государства. Но и она сошла на нет вместе с накопительной компонентной в рамках ОПС. Добровольная же система без должных стимулов и должной господдержки тоже будет обречена на провал, люди ее просто не воспримут.

Например, если гражданину сказать, что он будет отчислять 2% с зарплаты и такой же процент будет отчислять работодатель и еще 2% государство — это доходность, которую в моменте не может дать ни один инвестиционный инструмент. Тогда о такой добровольной системе уже можно говорить, для работника это уже будет очень интересно. — Если в ГПП будут сохранены нынешние параметры и он «не взлетит», НПФ «Открытие» останется в замороженном состоянии?

— Нет, мы будем работать на этом рынке.

Но мы считаем потенциал этого рынка ограниченным.

Здесь абсолютно прагматичные рассуждения. Зарплаты выше среднего уровня имеют определенные отрасли и организации.

Мы можем пересчитать эти предприятия по пальцам — все они имеют корпоративные пенсионные программы (КПП).

И мы, и наши клиенты стараемся переходить на паритетные принципы. Если раньше организации финансировали пенсии, то сейчас они говорят: должен быть паритет, вы должны сами думать о пенсии.

Если хотите участвовать в КПП, то на паритетных принципах.

Это очень серьезный шаг для внедрения ГПП.

Мы будем его учитывать, но в нынешнем виде я не вижу потенциала в десятки миллионов человек. За первые годы их будет порядка 1–2 млн человек — не больше.

Но мы, как отрасль, будем постепенно восстанавливать утраченное доверие к НПФ, доказывать эффективность по сравнению с другими финансовыми инструментами, разрабатывать новые продукты. Будет поступательное движение вперед.

В линейке финансовых инструментов должен быть и пенсионный продукт, который будет пользоваться тем или иным спросом.

— Вы являетесь «внучкой» регулятора.

Видите ли к себе какое-то особое отношение? — Нам изначально Банк России говорил о том, что раз он является акционером БФКО, то он будет относиться к нам с наибольшей строгостью, чтобы не обвинили в «попустительстве». — А нарушений, кроме ОВК, у вас больше нет?

— Мы исполнили все предписания ЦБ. — И никаких нареканий со стороны ЦБ? — Всегда есть нарекания, к примеру, по прошлой переходной кампании.

К нам были применены штрафные санкции, и эта жесткость оправдана.

Таков наш рынок: интересы клиентов не должны нарушаться, и если кто-нибудь из игроков не соблюдает законодательство, ЦБ всегда даст достойный ответ нарушителю.

Родился 16 сентября 1960 года.

Окончил в 1982 году Московский кооперативный институт (МКИ) по специальности «экономика торговли».

С 1982 по 1986 год работал ассистентом кафедры экономики торговли МКИ. В 1989 году получил степень кандидата экономических наук. Был ассистентом, старшим преподавателем, заместителем декана, исполняющим обязанности декана Московского университета потребительской кооперации (бывший МКИ, ныне Российский университет кооперации).

В 1994–1997 годах работал в должности консультанта, заведующего сектором, руководителем аппарата комитета Госдумы по бюджету, налогам, банкам и финансам (в это время председателем комитета был Михаил Задорнов). В 1997 году ушел на должность заместителя министра финансов, которым стал Михаил Задорнов.

В мае 2004 года назначен директором департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина. В 2007 году стал главой департамента финансового планирования и финансирования Министерства обороны.

С декабря 2009 года являлся финансовым директором «ВТБ Страхование».

В 2021 году перешел на должность гендиректора НПФ «Открытие», дочерней структуры банка «ФК Открытие», который возглавляет Михаил Задорнов. В 1999 году господину Моторину была объявлена благодарность президента за большой вклад в реализацию государственных мер по совершенствованию бухгалтерского учета, аудита и налогообложения.

В 2002 году он получил почетную грамоту Минфина. Был образован в 2018 году в результате слияния трех фондов — «ЛУКОЙЛ-Гаранта», НПФ электроэнергетики и НПФ РГС. В ходе санации в 2017–2018 годах банка «ФК Открытие» Банк России оказал помощь фондам, вошедшим в периметр объединения, в размере около 140 млрд руб.

(см. “Ъ” от 2 июля 2018 года).

Только благодаря этому фонды по итогам 2017 года не разнесли по счетам клиентов отрицательный результат от инвестирования. По итогам 2018 года НПФ «Открытие» был вынужден разнести по счетам застрахованных лиц убытки — от 2% до 4% в зависимости от того, в каком из объединенных фондов клиент формировал накопительную пенсию.

В настоящее время НПФ «Открытие» является вторым по величине пенсионным фондом с активами, превысившими 600 млрд руб.

Клиентами фонда являются более 7 млн застрахованных лиц, а также свыше 500 тыс.

Последние новости по теме статьи

Важно знать!
  • В связи с частыми изменениями в законодательстве информация порой устаревает быстрее, чем мы успеваем ее обновлять на сайте.
  • Все случаи очень индивидуальны и зависят от множества факторов.
  • Знание базовых основ желательно, но не гарантирует решение именно вашей проблемы.

Поэтому, для вас работают бесплатные эксперты-консультанты!

Расскажите о вашей проблеме, и мы поможем ее решить! Задайте вопрос прямо сейчас!

  • Анонимно
  • Профессионально

Задайте вопрос нашему юристу!

Расскажите о вашей проблеме и мы поможем ее решить!

+